【导读】各人手机销量络续下滑kaiyun体育，AI眼镜却销量翻倍，虚耗电子行业迎来“冰火两重天”

　　当AI从“观念”走向“必需”，虚耗电子行业正在资格一场自傲的分化。

　　手机阛阓堕入低迷，却挡不住AI眼镜的迅猛崛起。2025年上半年，各人智能眼镜出货量同比翻倍，其中AI眼镜占比已接近能够，成为虚耗电子的新“顶流”。

　　AI的渗入正在加快重塑行业神志，从上游材料粉碎到卑劣生态彭胀，产业链企业纷纷受益，工业富联、立讯精密等龙头也借重交出亮眼财报。

阛阓冷热不均

AI眼镜成为“顶流”

　　尽管虚耗电子阛阓已屡次开释回暖信号，产业链关于行业复苏的预期也渐渐栽培，但就当今而言，这一复苏态势依旧疲弱。从虚耗电子的细分规模——手机阛阓来看，其上半年的说明袒知道增长能源不及的景象。

　　Canalys数据娇傲，2025年第二季度各人智高东谈主机阛阓同比下滑1%，为该行业六个季度以来的初次下降；中国智高东谈主机阛阓同比下降4%，此去岁首国度补贴策略带来的增长效应初始削弱。

　　中国信通院的最新数据娇傲，本年1—5月，国内手机出货量为1.18亿部，同比下降2.8%。

　　与之变成较着对比的是AI眼镜的“爆发式”增长。

　　Counterpoint的讲明娇傲，2025年上半年，各人智能眼镜阛阓出货量同比大增110%，其中AI智能眼镜占比高达78%，权贵高于2024年上半年的46%和下半年的66%。

　　业内东谈主士觉得，这背后代表着虚耗电子正从“功能迭代”走向“体验革新”，近似功能机向智能机的跳跃。AI眼镜、VR/AR等智能穿着产物，正在成为新一轮增量需求的伏击开始。

　　一位产业分析师告诉记者：“AI眼镜依然成为虚耗电子最具后劲的赛谈，跟着行业热度冉冉攀升，下半年各企业的委用量或将进一步栽培。”

　　记者梳剃头现，已有多家产业链公司在财报中说起AI眼镜的带当作用。

　　蓝念念科技上半年完了归母净利润11.43亿元，同比增长32.68%。半年报娇傲，公司在光波导镜片良率优化与高精度自动化拼装等中枢工艺规模完了粉碎，并奏效完了对国内头部客户AI眼镜整机的限度化量产委用，改日将与更多各人穿着头部企业互助，充分受益于行业的快速发展。

　　歌尔股份同时完了归母净利润14.17亿元，同比增长15.65%。公司在半年报中线路，精密零组件业务及智能硬件业务板块中的AI智能眼镜、智能可穿着等细分产物线业务均进展胜利。

　　华强电子产业商讨所分析指出：“端侧AI上，AI加快向用户贴身场景渗入，AR眼镜（阿里、XREAL/谷歌）和智能穿着树立（亚马逊收购Bee、OpenAI布局硬件）成为关键载体。竞争焦点在于生态整合（支付/导航/OS/芯片）和新式交互技艺（视觉/听觉/环境感知）。”

AI驱动龙头功绩高增

　　AI时期的爆发，已成为鼓吹电子行业功绩增长的中枢能源。多家龙头企业在AI波涛中霸占先机，交出亮眼获利单。

　　工业富联以皆备上风领跑虚耗电子板块。2025年上半年，公司完了贸易收入3607.60亿元，同比增长35.58%；归母净利润为121.13亿元，同比增长38.61%，双双创下同时新高。

　　公司暗示，2025年上半年，各人科技产业神志在智能革新波涛下加快重构，以大模子与生成式AI为代表的时期粉碎鼓吹讹诈生态进入爆发阶段。预料北好意思四大云工作商2025年系数老本开支将完了高速增长，其中AI云基础步履进入占比权贵栽培，带动高端AI工作器需求激增。

　　除工业富联外，Wind数据娇傲，2025年上半年虚耗电子板块共有11家企业营收粉碎百亿元。立讯精密、华勤时期、歌尔股份、蓝念念科技等头部公司说明隆起，营收远离达到1245.03亿元、839.39亿元、375.49亿元、329.60亿元。

　　立讯精密暗示，2025年虚耗电子行业精致迈入由AI驱动的全新创新周期，AI PC、AI手机、智能声学、智能穿着等末端产物加快普及，以及空间策划树立体验的不息优化，共同引发了新一轮阛阓高潮。讲明期内，公司虚耗电子业务说明谨慎，奏效导入多个新产物技俩，并在AR/VR、虚耗级3D打印、机器东谈主等新兴规模与客户加深互助。

　　招商证券觉得，跟着末端品牌、芯片、软件讹诈等产业链龙头在AI时期上的共同进入，手机/PC/可穿着/机器东谈主/汽车/XR（扩展试验）/家居等末端有望迎来AI创新波涛，把合手AI端创新大势。

　　中信证券发布虚耗电子行业2025下半年瞻望称kaiyun体育，端侧AI多末端落地及冉冉下千里，部分技艺渐进式升级将引颈虚耗电子行业成长，提议柔和AI手机硬件升级及加快渗入、AI可穿着新末端步地的创新、光学行业重启升规升配三大投资契机。